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合约生意业务和现货生意业务的主要好别是什么

 

现货生意业务是以货易货。比如用户可以以USDT入场,然后买入BTC,再以BTC进场。

 

合约生意业务生意的是合约。合约必须结算(减仓或平仓)后,才有盈亏。

 

什么是永续合约

 

gate.io供给的永续合约是一种合适假造货币的金融衍生品。

 

永续合约跟传统期货的最大好别是没有交割日期,用户可以无穷期持有仓位。所以更靠近现货生意业务。

 

合约的品种

 

首先说明合约生意业务中的货币范例的观点:

 

  • 基本货币(Base currency),生意业务标的,也是价钱单元的分母

  • 计价货币(Quote currency),价钱单元的份子

  • 结算货币(Settle currency),账户余额的单元
 

 

 

根据不同的货币范例组合,合约范例可以分为如下3类:

 

  •  

    普通正向合约。计价货币和结算货币相同。比如EOS_BTC合约(目前没有开放),EOS为基本货币,BTC为计价和结算货币。价钱为一个EOS所值的BTC数量。是最俭朴的范例,跟现货生意业务观点一样,最随意马虎懂得。


  •  

    单币种合约(quanto)。所谓单币种,即计价货币和结算货币不同,是两个币种,所以需要两个货币间界说一个兑换关系。比如ETH_USD合约(目前没有开放),ETH为基本货币,USD为计价货币,BTC为结算货币。之所以做单币种合约,是由于不希望保护某个基本货币(比如ETH)的钱包,同时又能通过已有钱包里的货币(结算货币,BTC)进行生意业务,并且使用人们最认识的法币(计价货币,USD)标志价钱。


  •  

    反向合约。基本货币和结算货币相同。比如BTC_USD(已开放)。之所以做反向合约,是由于不希望保护法币(USD)的钱包,同时又能生意业务钱包里的币种(BTC)。即用USD生意BTC这个关系反过来,并且依旧使用USD来标志价钱。

 

代价和盈亏怎么算

 

仓位的代价和盈亏的盘算方法,根据上述合约范例而不同。

 

  •  

    普通正向合约,相似现货生意业务:

     

    代价:仓位巨细 * 价钱

     

    盈亏:仓位巨细 * (平仓价 - 开仓价)


  •  

    单币种合约,相似普通正向合约,但需要乘以计价货币和结算货币间兑换系数:

     

    代价:仓位巨细 * 价钱 * 兑换系数

     

    盈亏:仓位巨细 * (平仓价 - 开仓价) * 兑换系数


  •  

    反向合约:

     

    代价:仓位巨细 / 价钱

     

    盈亏:仓位巨细 * (1/开仓价 - 1/平仓价)

 

为什么用USD作为计价货币,而不是USDT

 

USDT这类稳定币在现货交易中,作为交流序言,来衔接数字货币世界与法币世界。

 

而在合约交易中,只用一种货币便可完成交易和盈亏,不需要保护计价货币钱包和存取。使用USD可以避免USDT汇率带来的代价影响。

 

什么是做多和做空

 

假如你预期市场会上涨,则做多(买入)。假如市场真的上涨,则红利,否则吃亏。

 

做空(卖出)反之。

 

用户在同一个合约下,只能有一个仓位。不能同时做多和做空。

 

什么是杠杆

 

杠杆准许同样本金情况下,进行更大规模的交易。杠杆可以放大收益和丧失。

 

什么是肇端包管金

 

肇端保证金是开仓所需的最低金额。

 

托付的肇端保证金为 (托付代价 / 杠杆) + 开仓手续费 + 平仓手续费

 

仓位的肇端保证金为 (仓位代价 / 杠杆) + 平仓手续费

 

什么是维持保证金

 

维持保证金你保持现有仓位所需的最低金额。

 

仓位的维持保证金为 (仓位代价 * 维持保证金比例) + 平仓手续费

 

一般来说,维持保证金比例,为最大杠杆率倒数的一半。比如BTC_USD最大支撑100倍杠杆,则维持保证金比例为0.5%。

 

什么是强迫平仓

 

假如你在此仓位的保证金余额低于维持保证金程度,你的仓位会被强迫平仓。其中保证金余额包括了已实现盈亏。

 

已实现盈亏,是以标志价钱作为平仓价,盘算出的浮动盈亏。

 

触发强迫平仓时的标志价钱即为强平价钱。

 

强迫平仓流程,会顺次依附市场自己、保险基金、和主动减仓体系完成。

 

什么是标志价钱

 

以标志价钱剖断用户强迫平仓,而非盘内交易价钱。

 

标志价钱是基于内部市场(目前是a,b,c)的加权价钱。

 

为什么使用标志价钱

 

使用标志价钱可以防止有人歹意把持市场,造成不必要的强迫平仓。

 

另中,使用标志价钱还可以帮助锚定盘内交易价钱和内部现货交易价钱。比如内部现货价钱为5000,而盘内价钱在5010左右。此时做多(以5010价钱开仓)更随意马虎被强迫平仓。于是勉励用户做空,从而推低盘内价钱,靠近内部现货价钱。

 

什么是保险基金

 

强迫平仓是以停业价钱下平仓托付。停业价钱是仓位保证金余额(包括已实现盈亏)仅等于平仓手续费时的标志价钱。

 

假如实际成交平均价优于停业价,那么残剩的金额(即少吃亏的部门)会被加入到保险基金。

 

假如标志价钱冲破停业价钱后,强平托付仍然没有被市场消化,则使用保险基金消化强平托付。

 

什么是主动减仓体系

 

在强迫平仓中,假如保险基金仍然不足以消化强平托付,则启用主动减仓体系,从持有反向仓位的用户中,挑选收益最高的用户减仓,以吃掉已完成的强平托付。

 

收益排名只按照开仓价钱,而不考虑杠杆和仓位巨细。

 

用户假如被主动减仓,会被先撤消所有已成交托付。并且会短信关照,以便用户重新开仓。

 

网页上有用户在主动减仓体系中的排名指示灯。亮灯越多,则排名越靠前,越可能被主动减仓。用户假如希望避免被主动减仓,可以先平仓,再重新开仓。

 

逐仓和全仓

 

在逐仓形式下,仓位保证金为流动值。开始为肇端保证金,后续可以通过调剂杠杆,风险限额,充提保证金等来转变保证金数量。当保证金余额低于维持保证金,则触发强迫平仓。仓位保证金的金额,就是用户的最大丧失。

 

在全仓形式下,用户账户里所有余额均作为保证金使用。用户可以设置多个合约下的仓位为全仓形式,则这些仓位同享账户余额作为保证金。但红利仓位的未实现盈亏,不能作为其他仓位的保证金。

 

交易手续费是多少

 

手续费在吃单和挂单两个偏向所有区分:

 

  • 吃单(taker): 0.075%

  • 挂单(maker):-0.025% ,即用户会得得手续费嘉奖。
 

手续费以仓位代价为基准盘算,而跟杠杆无关。

 

什么是风险限额

 

维持保证金比例,就是留给交易所完成强迫平仓的空间。维持保证金比例越低,则空间越小,对交易所活动性要求越高。

 

除了交易所活动性外,还有强迫平仓仓位数量的身分。数量越小,越随意马虎完成强迫平仓。数量很大的强迫平仓自己就会对市场造成很大冲击,甚至直接砸盘跨越维持保证金的比例。

 

为了减小这种影响,我们限制用户持仓数量,即风险限额。假如用户希望持有更多仓位,可以提升风险限额,但这就会同时增长维持保证金的比例(相应也需要增长肇端保证金的比例,即下降准许的杠杆率)。

 

什么是资金费用

 

资金费用是用来锚定现货价钱。

 

资金费用为持有仓位代价乘以资金费率。当资金费率为正,则多头付出空头。为背则反之。不持有仓位,则不参与资金费用的收取或付出。

 

资金费用每8小时产生一次,分别在UTC时间的0点,8点,16点。

 

资金费率的计算,主要考虑计价货币跟结算货币间的利钱差,以及盘内成交价和内部现货价钱基差。

 

目前计价货币跟结算货币间的利钱差固定为0.03%/天,由于每天产生3此次,所认为0.01%/次。

 

托付有哪些范例和特点

 

  •  

    普通托付。先测验考试吃单,假如没有完全成交,则挂起。


  •  

    连忙成交或撤消。只吃单,没有完全成交的部门并不挂单。其中时价托付此范例。


  •  

    被动托付。只挂单,不吃单。假如在下单时会连忙成交,则不成交并撤消。可以用来保证不被收取taker手续费。也可以用来防止误把持。


  •  

    只减仓托付。当托付被撮应时,只会减仓。假如超越仓位巨细,则会被撤消。


  •  

    平仓托付。一个仓位同时只能有一个平仓托付。平仓托付也有只减仓的特征。


  •  

    冰山托付。用户可以调小托付在市场orderbook的表现数量。但对此的处分是,实际数量和表现数量间的成交,会以taker脚色来收取手续费。

 

托付价钱有什么限制

 

  • 托付价钱跟当前标志价钱误差不能超过50%。

  • 假如托付是减仓偏向,那么托付价钱不能冲破仓位停业价钱。

  • 假如托付是加仓偏向,那么托付价钱不能冲破仓位强平价钱。

  • 假如以此价钱成交后,不会被连忙强迫平仓。一般当盘内市场价钱跟标志价格误差较大时会出现这种情况。假如用户仍然希望以此价格成交,则可以尝试下降杠杆后重试。

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